Sabit Getirili Ve Kısa Vadeli Yatırım Tercih Ediliyor

Lider küresel insan kaynakları veyönetim danışmanlığı firması Mercer, Latin Amerika, Orta Doğu, Afrika veAsya'da yaklaşık 5,2 trilyon ABD doları tutarındaki emeklilik fonu varlıklarınıetkileyen varlık dağılımları ve yatırım eğilimleri hakkında bilgi sağlayan‘Büyüyen Pazarlar Varlık Dağılım Trendleri 2020’ raporunun sonuçlarınıaçıkladı. Sonuçlara göre; elde tutulan toplam varlıkların içinde hissesenetlerinin oranı yüzde 32’den 37’ye yükselirken, sabit getirili yatırımaraçlarının oranıysa son altı yılda yüzde 57’den 49’a düştü. Pazarlarıntamamında ülke ön yargıları sabit kalırken, yatırımcıların yerli hissesenetleri yerine yabancı hisse senetlerine daha çok ağırlık verdiğigözlemleniyor.

İstanbul, 13 Mayıs 2020 –Firmaların değişen iş gücünün sağlık, varlık ve kariyer alanlarındakiihtiyaçlarını yönetmeleri için çözümler sunan ve danışmanlık veren Mercer,‘Büyüyen Pazarlar Varlık Dağılım Trendleri 2020’ raporunu yayınladı. Bu yılTürkiye ve Hindistan olmak üzere iki yeni ülkenin dahil olduğu raporda,Brezilya, Şili, Kolombiya, Meksika, Peru, Güney Afrika, Hong Kong, Endonezya,Japonya, Güney Kore, Malezya, Tayvan ve Tayland’ın aralarında yer aldığı 16pazar değerlendiriliyor. Raporun sonuçlarına göre; 2014 yılından günümüze kadaranaliz yapılan dönem içinde büyüyen pazarlardaki varlık dağılımlarındaki değişikliklerve geçen yıl gerçekleştirilen raporda ön plana çıkan uzun vadeli eğilimlerin,düzenleyici faktörlerin yanı sıra piyasa koşullarının da etkisiyle de dahadeğişken ve alternatif araçlar yönünde değişiklik göstermeye devam ediyor.Sabit getirili yatırım araçlarındaki düşüş ile birlikte, hisse senediyatırımlarının toplam varlıkların arasındaki oranı yüzde 32’den 37’ye yükseldi.Ayrıca ülkelerdeki yatırımlara yönelik önemli önyargılar devam ederken,özellikle hisse senedi bazında yabancı varlıklara yatırım eğilimi de artışgösteriyor. Mercer’ın ‘Büyüyen Pazarlar Varlık Dağılım Trendleri 2020’ raporunagöre; gelecekte de devam etmesi beklenen trend olarak ‘alternatif yatırımlar’portföylerde ağırlık kazanıyor. Ayrıca rapor, sürdürülebilirlik / ESG, yönetişimve ücretlere artan odaklanmayı gözler önüne sererken, bu eğilimlerin pazaragöre büyük ölçüde değiştiği ve uygulandığı pazar eğilimlerinin devam ettiğigörülüyor.

Türkiye’de 407 Emeklilik Fonuna Yatırım Gerçekleşti

Türkiye'de 6.8 milyon gönüllü ve 5.3milyon otomatik katılım planı sahibi yatırımcı, yaklaşık 20 milyar dolarlık fonbüyüküğüyle toplam 407 emeklilik fonuna yatırım yaptı. Türkiye'deki ekonomikdalgalanmalar ve kısa vadede yüksek faiz oranları nedeniyle fon büyüklüğününbüyük bir bölümünü yerel sabit getirili menkul kıymetler oluşturuyor.Yüzde67’nin üzerinde bir oranda sabit getirili ve kısa vadeli nakit yatırımaraçlarına dayalı bir varlık dağılımı görülüyor. Ancak son yıllarda yatırımdağılımı daha az muhafazakar olan Türk hisse senetleri, kıymetli maden fonları(temel olarak geleneksel bir yatırım aracı olarak altın) ve kamu kiralamasısertifikaları yönünde artış gösteriyor. Son dönemde uygulanmaya başlayan fondağılım önerileri ve katılımcıların risk seviyelerine göre otomatik olarak yapılanfon dağılımı değişiklik uygulamalarıyla (robo-advisory) daha uzun vadeli vefarklı yatırım araçlarına yönlenen dağılımlarının artmasını bekleyebiliriz.Devlet, işverenlerin ve bireylerin uzun vadeli tasarruf yapmasını teşvik etmekiçin reformlar yapmayı düşünüyor.

Latin Amerika, Emeklilik Fonlarının Varlık Dağılımında Daha Muhafazakar

‘Büyüyen Pazarlar Varlık DağılımTrendleri 2020’ raporuna göre; ortalama yüzde 65 sabit getirili araçlarayatırımla Latin Amerika’nın, diğer ülkelere kıyasla daha muhafazakar olduğugörülüyor. Yüksek yerel faiz oranları nedeniyle yüzde 73 ile Brezilya, yüzde 70ile Meksika ve yüzde 65 ile Arjantin bölgedeki en yüksek sabit getiriliaraçlara dağılım oranına sahip ülkeler olarak ön plana çıkıyor. Kolombiya yüzde48 ve Peru yüzde 36 ile hisse senetlerinde en çok dağılımı yapan ülkeler.Riskten korunma fonları, gayrimenkul ve özel sermaye gibi alternatif yatırımlariçin Kolombiya yüzde 9, Peru yüzde 7 ve Brezilya yüzde5 ile bölgedeki en yüksektahsisleri kayıt altına alan ülkeler olarak görülüyor. Bölgede, büyük ölçüdedüzenleyici kısıtlamalar nedeniyle, özellikle hisse senedi portföylerindeyabancı varlıklara yapılan yatırımlarda büyük farklılıklar göze çarpıyor.Brezilya ve Arjantin’de yabancı yatırıma çok düşük bir oranda yer verirken,Peru’da bu oran yüzde 73 olarak seyrediyor. Aynı oran Şili’de yüzde 69,Meksika’da yüzde 58 iken, Kolombiya’da bu oran yüzde 48’den yüzde 54’eyükseliyor.

Güney Afrika En Yüksek Hisse Senedi Yatırım Oranına Sahip

Orta Doğu ve Afrika bölgesindebüyük bir sofistike yatırımcı havuzu olsa da, bu yatırımcıların fondağılımlarına ilişkin halka açık veriler sınırlı kalıyor. Güney Afrika yüzde58,4 ile bölgede en yüksek hisse senedi yatırım oranına sahip. Yöneticileroffshore yatırım yapma kabiliyetini artırıyor gibi görünse de daha fazlayatırım özgürlüğüne yönelik eğilimin tersine çevrilmesine yol açabilecekhükümet düzenlemelerinin değiştirilmesi beklentisi, önemli bir endişe konusuolmaya devam ediyor.

Asya’da Yatırımlar Neredeyse Her Ülkede Değişiklik Gösteriyor

Raporun sonuçlarına göre; Asyabölgesindeki yatırımlar her ülkede farklılıklar gösteriyor. Hindistan yüzde 93ile en yüksek sabit getirili yatırım araçları dağılım oranına sahipken,Tayvan’da yatırımların yüzde 20’si nakde dayalı araçlar olarak görülüyor. Bununaksine, büyük ölçüde yaşam tarzı ve bağımsız özkaynak fonlarına ‘Zorunluİhtiyat Fonu’ seçimleriyle Hong Kong, yüzde 65’lik hisse senedi yatırımıylaAsya’daki en yüksek paya sahişp ülke konumunda. Japonya, Güney Kore, Malezya veTayvan yüzde 37 ile yüzde 43 arasında oranlarla hisse senedine yatırım yapanülkeler olarak ön plana çıkıyor. Güney Kore’de yüzde 12 ve Tayvan’da yüzde10’luk oranlarda alternatif yatırım araçlarının tercih edildiği gözlemleniyor.

Japonya, büyük ölçüde anket verilerindekien büyük bileşen olan Devlet Emeklilik Yatırım Fonu'ndaki tahsisdeğişikliklerinin etkisiyle, tam ölçüm dönemi boyunca hisse senedi dağılımınıyüzde 13 oranında artırdı. Ayrıca, yatırımcılar daha fazla coğrafi çeşitlilikarayışında olduklarından, özellikle Japonya, Güney Kore, Hong Kong ve Tayvan'dayerli varlıklardan yabancı varlıklara kayda değer bir kayma yaşandı.Asyabölgesindeki ülkeler için fonların sürdürülebilirliğini artırmak ve sonuçtabireylere fayda sağlamak için emeklilik planlarını yeniden yapılandırmakonusundaki potansiyel fırsatlar ön plana çıkıyor.

İçinde Bulunduğumuz Dönem Birtakım Zorluklar Yaratırken, Fırsatları DaDoğurabilir

Yatırımcıların çevresel,demografik, teknolojik ve jeopolitik riskler gibi küresel piyasa endişelerineyanıt verirken, daha yüksek getiri elde etmek, maliyetleri en aza indirmek vedaha iyi yönetişim yapıları uygulamak için büyük bir baskı altında olduklarınadikkat çeken Mercer Türkiye Bireysel Emeklilik Danışmanlığı ve BrokerlıkDirektörü Serap Özalp, “Alternatif varlıklara yapılan yatırımlar, yüzde 3.7'denyüzde 4.5'a yükselen yavaş bir ivmede ilerliyor. Daha fazla yatırımcının, dahayüksek getiri ve artan çeşitlilik arayışıyla bu durumun devam etmesi muhtemel.Mevcut koronavirüs pandemisinin neden olduğu yüksek düzeyde değişikliklerinyaşandığı bu dönemde, bu zorluklara cevap vermek daha da önemli hale geliyor.Yatırımcıların, yatırım hedefleri ve risk toleransıyla tutarlı bir varlıktahsisi planına sahip olması çok önemli. Piyasanın stresli olduğu dönemlerde,uzun vadeli yatırımcıların varlık dağılımında disiplini sürdürmeleri gerekiyor.Bir yandan da potansiyel senaryoları ve portföy risklerini değerlendirmek vegelecekteki fırsatlara hazırlanmak için de iyi bir zaman olduğunusöyleyebiliriz” dedi. HABER: FundaCOŞKUN– GERÇEK HABER GAZETESİ